随着实现共同富裕、“双碳”目标成为国家长期发展战略，一个新的时代正呼啸而来。进入新发展阶段，资本应担当什么使命？
10月15日，由秦朔朋友圈、第一财经研究院和365体育亚洲唯一官网入口欢迎您资本共同发起的《新发展阶段的资本使命——ESG与影响力投资思享会》在上海举行。本次思享会旨在探讨新发展阶段资本如何自我变革、担当新的使命，探讨影响力投资和ESG投资在中国如何更好发展并推动资本向善。
思享会现场
出席活动的上海交通大学兼职教授、上海高级金融学院执行理事屠光绍在主旨演讲中表示，高质量发展需要高质量资本，需要发挥社会责任投资（ESG）的重要作用。
高质量的资本是高质量发展的关键资源。高质量资本是承载国家发展战略的资本，是可持续发展的资本，涵盖生态环境保护、社会进步、共同富裕等各个方面，高质量资本也是促进利益相关方共享的资本和健康有序扩张的资本。而如何促进高质量资本的形成？屠光绍认为，这是金融供给侧改革的重要任务，包括加快直接融资发展、加大高质量发展重要领域资本供给力度、提升资本运作效率和促进资本规范健康发展等重要内容。
社会责任投资在高质量资本形成的过程中具有重要的促进作用，推动了高质量资本的供给，主要体现在四个方面：第一，深化了资本的功能，使资本具有了环境生态功能、社会责任功能和公司制度功能；第二，拓宽了资本的维度，过去判断资本的运用，主要有市场风险和财务收益两个维度，现在融入了新的ESG维度；第三，拓展了资本的空间，包括市场主体互动、产融协同发展和国际开放合作等空间；第四，更新了资本的生态，例如，资本功能评价体系、资本形成的服务体系、资本运用的要素体系、资本发展的法治体系等。
上海交通大学上海高级金融学院执行理事屠光绍教授发表主旨演讲
屠光绍指出，社会责任投资是一个系统工程，如何形成高质量发展与社会责任投资的良性互动，需要不断健全完善三个引导机制：第一，健全完善经济社会发展战略和宏观政策对市场微观主体实践的引导机制，需要从经济社会发展规划、制度和政策安排、基础设施体系建设三个方面推进。第二，健全完善企业社会责任经营实践对社会责任投资的引导机制，如何使更多的金融资源流入履行社会责任的企业中，主要涉及信息披露标准、评价评估体系和数据支撑系统三个内容。第三，完善社会责任投资体系对各类资产所有者的引导机制，比如，积极宣传推广投资理念，提供更多社会责任投资产品供给，满足不同资产所有者和社会公众对资金配置的需求，注重资产管理机构的投资能力建设，努力为投资人创造财务价值和社会价值并重的可持续的收益。
365体育亚洲唯一官网入口欢迎您资本创始合伙人唐荣汉在会上分享了365体育亚洲唯一官网入口欢迎您多年来探索影响力投资的实践与思考。他认为就其本质而言，影响力投资是用商业方式、金融手段解决环境和社会问题，实现社会目标，其资本使命已从追求利润最大化转变为财务回报与社会效益相融合的价值创造。他还认为，影响力投资致力于通过投资推动零碳和公平、包容社会的建设，这与“双碳”目标、共同富裕的国家发展战略要求高度契合，因此，影响力投资应成为我国新发展阶段金融创新的一种重要方式。
365体育亚洲唯一官网入口欢迎您资本创始合伙人唐荣汉提出影响力投资五项准则
在本次会议上，唐荣汉在总结影响力投资实践的基础上提出了基于中国市场实际的影响力投资五项准则，这五项准则包括：
1.须具有明确的主观意愿，以创造积极的社会和环境影响为首要目的，通过商业方式、投资手段规模化解决环境和社会问题；
2.以联合国可持续发展目标为指导，顺应国家长期发展战略要求，确定投资范围和投资主题，所投标的有超过50%的主营收入须来自于解决社会和（或）环境问题的产品和服务；
3.坚持财务回报与社会效益并重的“双底线”原则，追求多重社会、环境影响力之间的正向协同效应；
4.须对投资所产生的社会、环境影响进行度量和披露，投资全流程进行影响力管理；
5.追求投资行为的“催化”作用，通过战略规划、技术赋能、行业协同等途径推动商业变革，扩大社会与环境影响力的产出规模。
淡马锡旗下基金ABC World Asia投资合伙人任立在分享中介绍了其影响力投资的方法论，即避免伤害（Act to Avoid Harm）、造福利益相关者（Benefit Stakeholders）、推动为题解决（Contribute to Solutions），致力于推动实现联合国17项可持续发展目标，在五个核心主题中寻找影响力驱动的投资机会，既满足市场化的财务回报要求，又创造积极的社会和环境影响力。
中证指数有限公司研究开发部总经理兼ESG业务部总经理赵永刚在发表主旨演讲时表示，ESG已经成为目前金融市场落实碳中和战略的主要抓手。截至2020年，全球ESG投资规模将近40万亿美元，这一占比在整个全球的资产管理规模中所占比例都是较高的。以美国为例，可持续投资规模17.1万亿美元，占美国资产管理规模的30%以上。赵永刚表示，目前ESG投资发展还存在两个主要障碍：一是未形成统一共识的ESG标准，各家评价机构的结果差异很大；二是ESG投资实践经验不多，缺乏大规模投资。
万得信息副总经理简梦雯表示，在ESG投资领域，万得既是投资践行者，也是服务提供商。中国的ESG投资正当其时，一是随着中国资本市场的对外开放，外资资管机构占比上升，对ESG数据及服务的需求强烈；二是长线资金存在ESG投资的需求；三是双碳目标的提出定调绿色发展基调。可以看到，中国已经有大量组织加入UN PRI负责任投资原则，也需要配套有机构能够发布科学公允的ESG评价评估体系，并提供客观全面的数据支撑。
万得信息副总经理简梦雯分享ESG投资在中国的机遇与挑战
星展证券总裁王戈则指出，ESG的最终目标是实现全社会的可持续性发展。他介绍了ESG在中国的发展现状和投资生态，认为可持续发展已逐渐成为企业的共识。王戈分享了星展在业务、运营和创造社会影响力三个方面的可持续实践。其中，星展银行目标2022年达成运营净零排放；星展银行还推出了全球首个《可持续发展和转型融资框架与分类法》，目标是要在2024年达成500亿新元的负责任融资。星展银行的可持续实践还包括可持续金融、ESG风险和机会交易咨询服务、绿色存款计划、设立星展基金会等，支持社会企业生态圈建设。
秦朔朋友圈发起人秦朔代表三家主办机构宣读“资本向善”四项倡议
会上，秦朔朋友圈、第一财经、365体育亚洲唯一官网入口欢迎您资本、国投国信、绿动资本、芳晟股权投资基金、小草资本和振石集团等四十余家机构一起签署了“资本向善”四项倡议。
这四项倡议是：
1.关注弱势群体，兼顾相关方利益，致力于用商业手段规模化解决社会问题，促进社会公平与包容；
2.关注全球气候变化，重视商业活动对生态环境的影响，致力于投资、支持旨在解决环境问题的创新方案，助推“碳达峰”、“碳中和”目标的实现；
3.坚持经济效益与社会效益并重，探索ESG和影响力投资等金融创新模式，实现科技力量、商业思维、金融工具与公益目标的有机结合，推动资本向善；
4.遵循协作共享的原则，联合资产所有者、资产管理者、实体企业，共建共创，持续推动资本向善生态圈的不断壮大。
“资本向善”四项倡议的提出对中国金融市场具有极为重要的意义。明晰大方向，方能有大使命，有大觉醒，才有大担当。我们呼吁更多金融业同行加入我们并签署“资本向善”四项倡议，引领中国资本向善潮流，向光而行。
作者：于宏